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CFi.CN讯：数据显示，2026年北美主要云服务提供商(CSP)资本开支加速增长，预计2028年合计达1.33万亿美元；IT基础设施回本周期已缩短至3年以内。Neocloud企业如Nebius在2026年Q2实现收入高增，回本周期仅1年10个月。

近期机构研报指出，北美CSP已进入AI商业化兑现期，云业务增速成为市场交易中枢，CAPEX投入正形成清晰商业闭环。研报认为，AI投资回报率逻辑已确立，回本周期持续压缩印证技术落地效率提升。

研报指出，云基础设施需求刚性增强，叠加Neocloud快速放量，带动产业链订单可见度提升。推荐标的Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta均受益于AI驱动的云收入增长与利润率改善，业绩确定性强化。